اعتمادا على الغول الكامن في الدولار أمام أي عملة ردت المجتمع الدولي بغضب العقوبات على غزو الرئيس الروسي فلاديمير بوتين لأوكرانيا. بعد أن استولت قواته على أراض في جميع أنحاء أوكرانيا. وتقصف أهدافًا عسكرية ومدنية. وتقترب من الاستيلاء على العاصمة كييف.
هكذا قال الباحثان زونجيان زوي ليو وميهيلا بابا -مشاركان في تأليف كتاب “هل تستطيع دول بريكس إزالة الدولار من النظام المالي العالمي؟”. وأضافا أن حلفاء أمريكا متحدون ضد الغزو. وقد قاد الرئيس الأمريكي جو بايدن المجتمع الدولي في فرض عقوبات على النخبة والشركات الروسية بهدف شل الاقتصاد الروسي. وفرض تغيير المسار. لكن حتى الآن فشلت هذه الإجراءات في إجبار روسيا على قبول وقف إطلاق النار أو الانسحاب.
لم يمر على الحرب سوى عشرة أيام. ويبقى أن نرى ما الذي سيفعله بوتين إذا أثارت العقوبات استياء شعبيا أكبر في روسيا. لكن هذه العقوبات قد تأتي بنتائج عكسية بطريقة أخرى. فاستعراض بايدن للقوة الاقتصادية الأمريكية لن يؤدي إلا إلى تشجيع روسيا وخصوم أمريكا الآخرين -لا سيما الصين- على حرمان واشنطن من القوة ذاتها التي تجعل العقوبات مدمرة للغاية.
ستعمل روسيا والصين على تسريع المبادرات الرامية إلى “إزالة الدولرة” من اقتصاداتهما. بالإضافة إلى بناء مؤسسات وهياكل مالية بديلة تحمي نفسها من العقوبات وتهدد مكانة الدولار كعملة مهيمنة في العالم. ودون اتخاذ إجراءات متضافرة ستكافح الولايات المتحدة لعكس اتجاه هذه الحركة وسترى إضعاف مكانتها عالميا.
تفوق الدولار الأمريكي
تفوق الدولار الأمريكي في النظام المالي العالمي مدعومًا بالأسواق الأمريكية النابضة بالحياة والقوة العسكرية التي لا مثيل لها. يجعل أي عقوبات تفرضها واشنطن هائلة.
لم تقترب أي عملات أخرى -بما في ذلك اليورو واليوان- من إزاحة الدولار عن موقعه الأساسي في الاقتصاد العالمي والأسواق المالية الدولية. فالدولار هو العملة الاحتياطية الأكثر انتشارًا في العالم. إنها عملة الفواتير الرئيسية في التجارة الدولية والعملة الرائدة عبر المؤسسات المالية العالمية.
إنه يهيمن على أسواق الأسهم العالمية وأسواق السلع وتمويل التنمية والودائع المصرفية واقتراض الشركات العالمية.
وفي أوقات الأزمات يلجأ الناس في جميع أنحاء العالم إلى الدولار كخيار أول لعملة الملاذ الآمن.
العقوبات الأمريكية تقطع فعليًا القوة المالية للمعتدي الأجنبي. وتمنعه من زيادة رأس المال في الأسواق العالمية لتمويل أنشطته.
قد تكون روسيا هي المدافع الأكثر صراحة عن التخلص من نير الدولار. لكن أجندتها تحظى بقبول كبير بين القوى الكبرى.
التزام الصين بتنويع احتياطاتها من العملات الأجنبية وتشجيع المزيد من المعاملات باليوان. فضلا عن إصلاح نظام العملة العالمي عبر التغييرات في صندوق النقد الدولي يعزز استراتيجية روسيا.
ويحفز تدهور العلاقات الأمريكية الصينية بكين على الانضمام لموسكو في بناء نظام مالي عالمي موثوق يستبعد الولايات المتحدة. ومثل هذا النظام سيجذب الدول الخاضعة للعقوبات الأمريكية. حتى إنه قد يجذب الحلفاء الرئيسيين لأمريكا الذين يأملون في الترويج لعملاتهم الخاصة على حساب الدولار.
عند فرض العقوبات يجب على إدارة بايدن ألا تفكر فقط في كيفية تشكيل هذه الإجراءات للحرب في أوكرانيا. ولكن أيضًا في كيفية تغيير النظام المالي العالمي.
قبضة حديدية للعملة الأمريكية
على مدى عقد من الزمان ظل صناع السياسة الروس حذرين من تفوق الدولار. ففي عام 2012 أعرب نائب وزير الخارجية الروسي سيرجي ريابكوف عن قلق روسيا بشأن هيمنة الدولار على التجارة الدولية.
بعد ضم شبه جزيرة القرم في 2014 وسعت إدارة أوباما العقوبات المفروضة على روسيا. والتي استهدفت العديد من البنوك الروسية الكبيرة. وكذلك شركات الطاقة وشركات الدفاع والأثرياء من أنصار بوتين.
أطلقت الحكومة الروسية بعد ذلك قطعتين أساسيتين من البنية التحتية المالية. لدرء العقوبات والحفاظ على استقلاليتها المالية إذا تم قطعها عن نظام الاتصالات المالية العالمية بين البنوك. المعروف أيضًا باسم SWIFT. والذي يسمح للبنوك بإرسال رسائل إلى بعضها.
كان أحدهما نظام دفع وطنيا مستقلا يعمل كبديل روسي لمنصات الدفع مثل Visa وMastercard. وكان الآخر عبارة عن نظام مراسلة مالية مملوك يسمى نظام تحويل الرسائل المالية، أو SPFS، النسخة الروسية من SWIFT.
أصبح البرنامج الخاص للأمن الغذائي يعمل بكامل طاقته في 2017. حيث يرسل رسائل المعاملات بأي عملة. وفي ديسمبر 2021 كان لديه 38 مشاركًا أجنبيًا من تسع دول.
واعتبارًا من مارس الجاري يضم البرنامج الخاص للأمن الغذائي أكثر من 399 مستخدمًا. بما في ذلك أكثر من 20 مصرفاً بيلاروسيا. ومصرف Arshidbank الأرميني وبنك قيرغيزستان الآسيوي.
وتتمتع الشركات التابعة للبنوك الروسية الكبيرة في ألمانيا وسويسرا -وهما أهم مركزين للقوة المالية في أوروبا- بإمكانية الوصول إلى البرنامج الخاص للأمن الغذائي.
روسيا تقاوم
وتتفاوض روسيا حاليًا مع الصين للانضمام إلى النظام. وتتيح هذه البنية التحتية المالية البديلة للشركات والأفراد الروس الاحتفاظ ببعض الوصول. وإن كان محدودًا. إلى الأسواق العالمية على الرغم من العقوبات.
ومنذ عام 2018 خفض بنك روسيا أيضًا بشكل كبير حصة الدولارات في احتياطيات النقد الأجنبي لروسيا. وذلك عبر شراء الذهب واليورو واليوان. كما سحبت الكثير من احتياطياتها من سندات الخزانة الأمريكية بين مارس ومايو 2018. خفض بنك روسيا حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية من 96.1 مليار دولار إلى 14.9 مليار دولار.
وفي أوائل عام 2019 خفض البنك حيازاته من الدولارات الأمريكية بمقدار 101 مليار دولار. أي أكثر من نصف أصوله الحالية.
وفي 2021 بعد أن فرضت إدارة بايدن عقوبات جديدة على موسكو أعلنت روسيا قرارها بإزالة الأصول الدولارية بالكامل من صندوق الثروة الوطني وقيمته 186 مليار دولار. وهو صندوق ثروة سيادي رئيسي.
ومنذ بداية ولايته الرئاسية الرابعة في 2018 تعهد بوتين بالدفاع عن السيادة الاقتصادية لروسيا ضد العقوبات الأمريكية والسياسات ذات الأولوية. تلك التي دفعت اقتصاد البلاد بعيدًا عن الدولار. ودعا إلى تحرير “عبء” الدولار في تجارة النفط العالمية والاقتصاد الروسي لأن احتكار الدولار الأمريكي كان “غير موثوق به” و”خطير”.
في أكتوبر 2018 دعمت إدارة بوتين خطة مصممة للحد من تعرض روسيا للعقوبات الأمريكية المستقبلية. وذلك باستخدام عملات بديلة في المعاملات الدولية.
ومنذ ذلك الحين توقفت شركات الطاقة الروسية الكبرى عن استخدام الدولار الأمريكي. وباعت شركة غازبروم نفت (ثالث أكبر منتج للنفط في روسيا) جميع صادراتها إلى الصين باستخدام اليوان في 2015.
وحولت شركة روسنفت -أكبر شركة نفط وغاز روسية- جميع عقود التصدير من الدولار إلى اليورو في 2019.
معركة اليورو والدولار بيد الروس
وقد حل اليورو بالفعل محل الدولار كأداة أساسية للتجارة بين الصين وروسيا. وتكشف بيانات من بنك روسيا أنه بنهاية 2020 تم تسوية أكثر من 83% من الصادرات الروسية للصين باليورو.
وفي الشهر الماضي وقعت روسيا والصين عقدًا مدته 30 عامًا اتفقا بموجبه على استخدام اليورو في مبيعات الغاز المتعلقة بخط أنابيب جديد يربط البلدين. وسيبدأ العمل في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام مقبلة.
وتستعد روسيا حاليًا لإطلاق عملة مشفرة مدعومة من الدولة يمكنها الالتفاف على الدولار. ويمكن للكيانات الروسية الخاضعة للعقوبات التداول مباشرة مع أي شخص يرغب في قبول الروبل الرقمي دون تحويله أولاً إلى دولارات. وبالتالي تجاوز النظام القائم على الدولار تمامًا.
ووفقًا لورقة استشارية صادرة عن بنك روسيا لعام 2020 بشأن الروبل الرقمي. ستدعو الحكومة المؤسسات المالية غير المصرفية. مثل البورصات والمؤسسات الائتمانية، للانضمام إلى شبكة الروبل الرقمية. ويمكن أن يوفر هذا الإعداد للبنوك الروسية مصدرًا بديلاً للوصول إلى السيولة الدولية ويقلل تعرضها للعقوبات.
تحالف متزايد ضد الدولار
قد تكون مبادرات روسيا أحادية الجانب للهروب من قبضة الدولار دفاعية بطبيعتها،. لكنها عملت أيضًا مع دول أخرى لتقويض هيمنة الدولار.
وتمثل هذه التحالفات تهديدًا طويل الأمد للدور البارز للدولار في التجارة الدولية. وبالتالي تحديا للقيادة العالمية للولايات المتحدة.
وقد عززت الرغبة المشتركة لتقليل الاعتماد على الدولار العلاقة بين روسيا والصين. وساعدت مقايضات العملات الثنائية بين البنكين المركزيين روسيا على تجاوز العقوبات الأمريكية في 2014 وتسهيل التجارة الثنائية والاستثمار.
وفي 2016 دعا رئيس الوزراء دميتري ميدفيديف إلى تنسيق أنظمة الدفع الوطنية للبلدين. وناقش احتمال إطلاق نظام دفع جديد عبر الحدود بين روسيا والصين للتسويات المباشرة باليوان والروبل.
وفي 2018 صرح بوتين بأن روسيا والصين “أكدا اهتمامهما باستخدام العملات الوطنية بشكل أكثر نشاطًا في المدفوعات المتبادلة”.
وفي 2019 رفعت الصين علاقاتها مع روسيا إلى “شراكة تنسيق استراتيجية شاملة لعصر جديد”. وهي أعلى مستوى في العلاقات الثنائية الصينية. بعد ذلك استثمر البنك المركزي الروسي 44 مليار دولار في اليوان. ما زاد حصته في احتياطيات النقد الأجنبي لروسيا من خمسة إلى 15% في أوائل 2019.
وتبلغ حيازات اليوان الروسية نحو عشرة أضعاف المتوسط العالمي. فيما تشكل ما يقرب من ربع احتياطيات اليوان العالمية.
وفي 2019 وقعت الصين وروسيا اتفاقية تزيد استخدام عُملتيهما الوطنيتين في التجارة عبر الحدود إلى 50٪.
وفي 2021 حث وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف الصين على العمل مع روسيا لتقليل اعتمادها على الدولار وأنظمة الدفع الغربية. وسمحت الحكومة الروسية لصندوق الثروة السيادية الروسي بالاستثمار في احتياطيات اليوان والسندات الحكومية الصينية.
اليوان هو الحل أمام الدولار الأمريكي
ويأمل صانعو السياسة الصينيون أن تساعد الشراكة مع روسيا في توسيع البنية التحتية المالية القائمة على اليوان. بما في ذلك المنافس الصيني لنظام SWIFT ونظام الدفع بالبطاقات المصرفية المنافسة. وبالتالي تعزيز مكانة اليوان كعملة احتياطية وتعزيز الاستقلال المالي للصين.
يسعى بوتين إلى توسيع مثل هذه البنية التحتية المالية البديلة عبر تعاملات روسيا مع الدول الأخرى.
ففي 2019 ربطت إيران وروسيا أنظمة المراسلة المالية الخاصة بهما. وبالتالي تجاوزتا نظام SWIFT بالسماح للبنوك في كلا البلدين بإرسال رسائل المعاملات عبر الحدود.
وناقشت روسيا وتركيا استخدام الروبل والليرة التركية في التجارة عبر الحدود.
وقدمت روسيا نسختها من SWIFT للبنوك في الاتحاد الاقتصادي الأوراسي (شراكة بين خمس دول ما بعد الاتحاد السوفييتي) وأعربت عن اهتمامها بتوسيعها إلى دول في العالم العربي وأوروبا.
كما حاولت روسيا حشد مزيد من الدعم لإزالة الدولرة في المنتديات متعددة الأطراف. مثل مجموعة البريكس التي تتكون من البرازيل والصين والهند وروسيا وجنوب إفريقيا ومنظمة شنغهاي للتعاون.
وجمع بنك التنمية الجديد -التابع لمجموعة بريكس- الأموال بالعملات المحلية كجزء من هدفه “الابتعاد عن استبداد العملات الصعبة”.
وفي 2020 شدد أعضاء منظمة شنغهاي للتعاون على أهمية استخدام العملات الوطنية في التجارة بين بعضهم وناقشوا إنشاء بنك تنمية وصندوق تنمية.
ويمكن لروسيا والصين استخدام هذه المنتديات لإنشاء تحالف واسع لإزالة الدولرة مع وعد بمزيد من الاستقلال المالي للجميع وتقليل الاعتماد على الدولار.
تعزيز الدولار
وينصح الباحثان -بحسب فورين أفيرز- إدارة بايدن بالنظر في هذا السياق الأوسع لأنه يحدد أفضل السبل للضغط على روسيا للانسحاب من أوكرانيا.
فقد تساعد العقوبات الصارمة الإضافية ضد روسيا أوكرانيا على المدى القصير. لكنها تخاطر بتسريع حركة إزالة الدولرة الأوسع نطاقًا. والتي يمكن أن تضعف على المدى الطويل القيادة الأمريكية العالمية بشكل أساسي.
كما ينصحان بتعزيز النظام المالي العالمي القائم على الدولار الأمريكي. إذا أرادت واشنطن الحفاظ على أساس القوة المهيمنة للولايات المتحدة والحفاظ على خدمة الدولار كسلعة عامة مستقرة لا غنى عنها للاستقرار المالي العالمي.
ويمكن لإدارة بايدن –بحسب الباحثين- الحفاظ على تفوق الدولار عبر تخفيف التوترات مع الصين وتشجيعها على استخدام سويفت بدلاً من التحول لأنظمة بديلة.
ويجب ألا تنفذ الولايات المتحدة سياسات يمكن أن تؤدي إلى الانفصال المالي عن الصين. ويتعين على المنظمين الماليين الأمريكيين الاستجابة لطلب نظرائهم الصينيين لتعزيز الاتصال والتعاون بشأن لوائح السوق.
ويجب على المسؤولين الأمريكيين أيضًا تشجيع المزيد من الشركات الصينية على الإدراج في أسواق الأسهم الأمريكية. ما يحفز الصين على دعم استقرار الأسواق المالية العالمية القائمة على الدولار.
إضعاف القوة المالية لروسيا
يجب على الولايات المتحدة –بحسب الباحثين- أن تُضعف القوة المالية الأساسية لروسيا: الإيرادات التي تدرها عبر صادرات النفط والغاز. ويعد تعاون الولايات المتحدة في مجال الطاقة مع أوروبا أمرًا حاسمًا لتقليل اعتماد الاتحاد الأوروبي على الطاقة الروسية.
ولتحقيق ذلك يجب على إدارة بايدن على المدى القصير توفير إمدادات طاقة بديلة لحلفائها في أوروبا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ.
وعلى المدى المتوسط إلى الطويل يجب على الولايات المتحدة -بحسب الباحثين- أيضًا العمل مع حلفائها لمواجهة صادرات الطاقة النووية الروسية. فالهيمنة المطلقة لروسيا في سوق صادرات الطاقة النووية العالمية (لديها 60% من حصة السوق) تسمح لها بتسليح سيطرتها على تكنولوجيا الطاقة النووية وإمدادات الوقود في أوقات التوترات الجيوسياسية.
التخلي عن حرب بكين أو قيادة العالم
ويجب على الكونجرس تعزيز قدرة بنك التصدير والاستيراد في الولايات المتحدة على تطوير شراكات مبتكرة بين القطاعين العام والخاص. فضلا عن تقديم المزيد من الدعم المالي للشركات الأمريكية في سوق صادرات الطاقة النووية.
ويجب على الكونجرس أيضًا تمكين مؤسسة تمويل التنمية مؤسسة تمويل التنمية التابعة للحكومة الأمريكية. لتصبح مصدرًا موثوقًا به لرأس المال للأسواق الناشئة والبلدان ذات الدخل المنخفض والمتوسط.
ويعتبر تمويل التنمية أداة مهمة ولكنها غير مستغلة بشكل كافٍ في فن الحكم الاقتصادي. فقد حاولت روسيا تعزيز جهود نزع الدولار من خلال مؤسسات التنمية متعددة الأطراف.
وينصح الباحثان الولايات المتحدة الرد برفع مكانة DFC والعمل مع مؤسسات تمويل التنمية لحلفاء الولايات المتحدة. مثل بنك اليابان للمؤسسات الدولية. لتعزيز دور الدولار وقيادة الولايات المتحدة في تمويل التنمية الدولية.
ويختتم الباحثان بأن الاقتصاد الأمريكي القوي هو الأداة الأكثر فعالية ومصداقية لمواجهة الخصوم الذين يسعون لتقويض الثقة في الدولار.
وتمتثل البلدان والشركات للعقوبات الأمريكية لأنها تسعى إلى الاحتفاظ بإمكانية الوصول إلى الأسواق الأمريكية والدولار الأمريكي والنظام العالمي الأوسع الذي تقوده واشنطن. لذا يجب أن تكون الحكومة الأمريكية على دراية بالعواقب غير المقصودة لسياسة العقوبات وأن تجد طرقًا لتقويض شراكة روسيا والصين في إزالة الدولرة. أما إذا فشلت واشنطن في التصرف فستختار في الواقع التخلص من عباءة قيادتها العالمية.
